交易的核心就是：轻仓多品种分散，入场试错，截断亏损，让利润奔跑。

无数的人被少数短期暴富的故事吸引，从此走上了一条艰难的交易修行之路。

交易行业，九死一生，每个人的悟性不同，悟道的时候也不同，交易之路每一步都算数，很多人其实是背上负债的行囊继续上路。

一开始，大家都认为交易只要掌握了一定的交易技术，赚钱就像吃饭一样简单，信手拈来，把市场当成取款机，从此走上人生巅峰。

但是当你真正能够盈利以后，你会发现，交易其实就是一个靠天赏饭的游戏。

你唯一能作的就是尽人事，听天命。

因为就算你有一套能够盈利的交易系统，如果市场不来行情，你一样得亏，而市场什么时候来，没人知道，你只能控制好风险，等风来。

所以你要在风来的时候，控制好风险，所谓的交易高手，无非是比普通交易者更能控制好风险，你不要为利润而交易，要为安全而交易。

利润是市场给的，不是你的技术和能力给的，好多人认为盈利需要靠自己技能，其实这点是错的，市场是随机的，市场有不是涨就是跌，你买对的了市场自然给你利润，所以盈利是市场给的。

你只要保证自己能活着，不管行情怎么变，你都死不掉，到最后你会发现其实赚钱自然就来了，而且是稳定盈利的那种。

如果你总是因为利润去设计交易，你就会陷入重仓交易，频繁交易，亏损死抗，浮亏加仓，赚了点就跑等等错误的交易行为，最终必然失败。

市场走势是不确定的，你不知道哪个品种会出现行情，所以你需要轻仓多品种分散，入场只是一个试错的开始。

市场走势要么趋势，要么震荡，而趋势行情不常有，大多人驾驭不了趋势跟踪，因为它反人性，你想成为赚钱的少数人，就要坚定的与趋势为伍。

因为交易的核心优势来源于你在趋势行情中持有仓位，而截断亏损，让利润奔跑是趋势跟踪的最佳手段。

不管你是采用主观预测的方法入场，还是技术入场，还是夜观天象的，入场都不重要，因为入场环节本身就是一个试错的过程，跟你是不是趋势跟踪没有矛盾。

入场以前你可以有自己的预测，但是市场根本不会管你怎么预测，你的预测在市场走势面前毫无作用。

有些人认为，通过分析基本面，研究技术指标和自身的主观经验，可以提高预测的准确率，提高交易的胜率，也有人认为，价格完全不可预知，胜率的提高来自于牺牲盈亏比。

这两个观点的争论古已有之，包括经济学家，诺贝尔经济学奖获得者也在争论。

但是，交易是否成功，重点都不在此，重点在于你入场以后如何处理你的持仓，亏了怎么办，赚了又怎么办，在大多数都被挡在简单的入场关。

对交易系统的认知层次较高的人，交易形式并不重要，一招一式都返璞归真。相反，即便是圣杯在手，没有内功催动，也将无法走到最后。

你只要保证自己能活着，不管行情怎么变，你都死不掉，到最后你会发现其实赚钱自然就来了，而且是稳定盈利的那种

入场以前你可以有自己的预测，但是市场根本不会管你怎么预测，你的预测在市场走势面前毫无作用。

这两个观点的争论古已有之，包括经济学家，诺贝尔经济学奖获得者也在争论。

洞见交易的底层逻辑，你才有成功的可能。

底层逻辑就是事物运作的基本规律，人和人最大的不同，就是底层逻辑的不同。底层逻辑，能决定一个人的思维模型、行为特点、能力结构，甚至能决定一个人的命运。

巴菲特说，要想彻底了解这个世界，有一个好办法：先把本领域的事情研究透，挖出其中的底层逻辑，只要你能做到这一步，就很容易搞定其他领域的事。

如果你依然无法参透世界，那是因为你对自己的领域悟得还不够透。只要你能挖掘到底层逻辑，你就可以窥见整个世界的真相。

交易领域也是如此，大多数人都在研究各种技术分析，没有悟透技术分析的底层逻辑，整个交易生涯都在交易的入场关徘徊，注定死路一条。

交易的底层逻辑就是截断亏损，让利润奔跑。

很多交易高手也都是用趋势跟踪的方法实现长期稳定的收益。而具体的实现方法可以不同，因为每个人性格，风险偏好不同，所以你要去打造属于自己的交易方法，当然你也可以参考别人的。

华尔街没有新新鲜事，历史总是会重演，因为人性永不变，只要市场存在波动，趋势一定会产生，交易大道历史已经证明并给出，我们要作的是就是认可并一致性的执行，而不是各种创新。

市面上有上百种交易策略，大多都是昙花一现，只有趋势交易才能长期稳定获利，趋势交易理念才是真正的王道。

交易想要盈利靠的是系统化交易，就是处理收益和风险的能力，入场后亏损了怎么处理，盈利后怎么处理的能力，至于基本面还是技术面那只是系统化交易中中的一环，比如有些人通过均线这个指标来指导入场出场是可以的，但这不是全部。

真正能在市场上取得成功的，并不是那一些高胜率的人。

实际上他们大多数时间的都在经历一连串的小亏损，然后在大约1/3的情况下追到一波趋势行情，从而大幅盈利，然后覆盖前面的那些小亏损，从而保证在整体上获利。

很多人都在追求各种各种高胜率的技术分析方式，我见过很多交易的十几年二十几年的人，还在用着非常复杂的交易系统，一个简单的入场信号，他们都要叠加各种理论去相互验证，得到确认的结果才会入场。

但是成功的交易者都知道，入场仅仅是一个试错的开始，大道至简，简单才是更有效的。

作为作来人，我要告诉你，技术分析没啥用，你会发现，技术分析你研究得越深，最终亏的越多。

技术分析是一个坑，每个交易新手都会经历一遍，记得当初的我，总是在追求极致的技术分析，我认为只有把技术分析练好了，我的交易就能稳定盈利。

然后我花了大量的时间，把市面上所有的有关技术分析的理论都研究透，胜率也提高了，入场点也找准了，可是就是赚不到钱，明明胜率提高了，进场了总会浮盈，但就是赚不到钱。

直到后来，我认知到，市场走势是不确定的，技术分析并不能预测未来行情走势，真正让你的赚钱的核心是，你入场后如何处理你的单子，你赚了怎么办，亏了怎么办，你是不是能够作到截断亏损，让利润奔跑。

市面上的技术分析，种类繁多，分析面广泛，涉及各种知识，散户不花几年时间，都不能把基础概念学明白，即使所有概念了然于胸，依然不能稳定盈利，多数以不断止损收尾。

各种流派，各种五花八门的方法，有预言家，梦想家，实用主义者，从魔幻级别的占星术到周期分析，波浪理论，形态分析，基本面分析，资本面分析，江恩理论，到各种技术指标和成交量分析等等，不一而足。

洞察力比较低的人就会花费很多的时间和精力在里面出不来，曾经我也是这其中的一份受害者，只有少部分人可以跳出这个怪圈，开始顿悟交易的本质，每想起自己之前走过的那些弯路，踩过的那些坑，自己能走出来实在是万幸的。

更可恶的是，在散户已经努力学习应用各种技术而交易持续亏损的时候，一些大V、专家站出来，打着帮助散户的名义，指点江山，继续收割散户。

在你学习后无法做到稳定盈利，又有一些大V、专家不断在你耳边吹风，告诉你你的交易系统还不够完善，让你不断质疑，质疑自己学的还不够，有些悟性高的交易者，渐渐终于开始质疑这些所谓的技术本身。

如果你是想通过技术分析，试图找到某种交易圣杯，那么就是死路一条。所谓的交易圣杯，不是拥有无敌的方法，而是在面对不确定的走势面前，拥有坚不可摧的信仰。

一套交易系统就是一个观察视角，比如你用20的均线，你就是以20日的视角给混沌的走势添加自己观察的角度。

在你的角度来看，市场被你分为了两部分，均线以上做多，均线以下做空，那么结果也是分成两部分，盈利的行情和亏损的行情。

而这部分盈利的行情就是你这套交易系统的优势区，亏损的行情就是你这套系统的磨损期。不管你如何设计你的交易系统，你总会逃不过磨损期。

交易系统的不完美是常态，关键在于取舍。任何一套交易系统都不可能在所有的行情中赚钱。

接受自己交易系统的优点和缺点，明白自己交易系统的优势区和不利区分别在哪里，你才能够在不确定的走势中坚持执行自己的交易规则，这才是让你稳定盈利的根本。

90%的人根本不知道什么才是真正的技术分析，技术分析只能解释过去行情，没办法预测行情。

大多数人研究了很多年的技术分析，基本上涉及到的都懂，但就是不赚钱，所以就质疑技术分析没用。

这是因为大多数人的技术分析都用错了，他们都试图通过技术分析找到最佳的入场信号，预测行情走势，但市场是不确定的，不管你技术分析研究得多透彻，你就是没办法去找到确定性。

技术分析只是是你交易逻辑的载体，你想盈利，靠的不是技术分析，而是处理风险和收益的交易技术。

所有的技术指标，价格形态都是K线的数据体现，K线先变化技术指标才会变，所有的技术指标都是滞后的，技术指标只有解释行情，不能预测行情。

基本面决定了价格走势，这是毋庸置疑的，供需影响价格，当供大于求，价格下路，当供小于求，价格上涨，比如小麦减产，必定会导致价格上升，反之价格就会下降。

问题在于你如何能比别人能更准，更早，更全面的掌握基本面信息，影响人们的判断是多方面的，所以通过研究基本面是很难精准的去把握价格走势的，这也是为什么很多基本面分析师本身自己并不交易；

交易想要盈利靠的是系统化交易，就是处理收益和风险的能力，入场后亏损了怎么处理，盈利后怎么处理的能力，至于基本面还是技术面那只是系统化交易中的一环。

只有当某一刻，你真正认识到走势是不确定的，不管你怎么找，就是找不到确定的是入场点，没有谁可以预测下一根K线是涨是跌，这个时候，你才会真正的走进交易的大门。

你会开始思考，既然走势是不确定的，那我怎么赚钱？你会把精力放在研究如何更好的出场上，思考入场以后赚了怎么办，亏了又怎么办？

这个时候，一般有两种思维模式。

一种是：亏了死扛等回本，赚了一点就跑。

还有一种是：亏了就果断止损，赚了就拿着让利润奔跑。

前一种是震荡思维模式，后一种是趋势跟踪模式，新手一般都是前者，如果你认可并坚定的执行后者，那么恭喜你，你已经战胜了大多数人。

趋势交易的入场点，一般有两种，要么突破直接入，要么等回调再入，我建议前者。

虽然突破入场有可能遇到假信号，但是回调再入，也一样可能遇到假信号，市场是不确定的，不管你从哪里入，都有可能亏损。

但是回调再入有个问题，你不知道哪里可以获得支撑，而且回调以后谁告诉你还能回来，万一转变行情走势了呢？

入场早了被套，入场晚了跟不上，所以交易时机也很关键。

利弗莫尔也曾说过：“无论怎样，我都会耐心等待股市到达我说的关键点才出手，那些关键点是我以前的交易时机，这种方式让我总能从交易中获利，无论何时，我都会鼓起勇气，保持耐心，等待这样的信号，从不例外”。

利弗摩尔的交易逻辑核心其实就是突破交易，追求最低阻力方向顺势而为。

利弗摩尔花了近40年建立起一个交易系统，它的本质是：追求市场阻力最小的方向。入场方式是典型的突破入场，突破前高后买进，突破前低后卖出，就是让投资者闻风丧胆的追涨杀跌的交易模式。

时至今日，突破交易仍然是很多顶级交易者的入场方式，因为突破对于趋势启动来说至关重要，追涨杀跌这种方式很反人性，只有当你对趋势跟踪有了深刻的理解时，你才能够自由运用。

趋势跟踪必须是果断迅速的，因为追踪趋势需要高风险控制，要控制止损，止损必须迅速果断。

任何一波行情的启动初期，都难以通过对早期市场走势作出判断，接下来的市场将如何发展没有人可以知道。

但是趋势的启动有个明显的规律，这个规律就是，市场需突破至最小阻力水平，即需先创下新高，然后一次又一次的高点和一些小的回调，构成了整个趋势。

因此我们的交易逻辑可以在最小的阻力水平突破之后的位置入场试错。

若为趋势，维持或增加仓位，若价格反向跌破止损位，就在亏损的时候认错出场，停止亏损。

市场有无数种走势，我们没有办法去抓住所有的行情，每一个人只能去把握属于自己的机会，弱水三千，只取一瓢，所以我们必须去设计一套交易规则，耐心等待信号。

属于我们的交易规则，我们才入场交易，不属于我们的交易规则，即使行情再好，错过也不可惜。

交易是自由的，没有人可以限制你，但是交易想要成功，靠的是你极强的自律能力，你需要通过设定交易规则来限制自己的自由，不可随心所欲的交易。

所谓的自由，不是随心所欲，而是自我主宰。

交易也是如此，到了你的入场规则你就入场，到了你的止损规则，你就止损，盈利了，没有触发你的出场规则你就持有，让利润奔跑。

想当初，我刚看到海龟交易法则时，读完以后也是一脸不屑，这不就是追涨杀跌吗，这不是找死吗，再说了，他把这套交易系统公布出来，全世界那么多人都知道了，肯定失效了，没用了。

然后就丢在一边，自己又亏了几年，随着自己的交易认知水平上来以后，才慢慢认识到海龟的精髓，然后又重新拿起来再细细品读，发现这几年走的弯路，人家在里面早早就给你总结出来了，只是你当初看不懂而已。

海龟交易这套系统一直是有效的，只是能够驾驭他的人很少。海龟交易系统是一套完整的具有加仓策略的趋势跟踪交易系统，交易系统越简单，执行起来就不那么简单。

因为它抓的是大级别的趋势行情，而这种大级别的趋势行情一年也就两三次，你会经常连续亏损大半年，然后一波全部赚回来创新高，更极端的，也会出现连续小亏两三年，然后一个月全部赚回过去的亏损。

这种交易系统注定是不适合大多数散户的，因为散户是没有耐心的，三个月不赚钱就会抛弃，如果你要用它的逻辑，可以进行一定的优化升级。

当然国内外很多基金的策略也都有配置海龟策略，因为他们追求的是长期稳定盈利，并不看短期。

投机市场几百年，交易大道早已确定，我们要做的不是创新，而是坚定的去执行。

很多人总是让我推荐一本有关交易领域的书，海龟交易法则无疑是我的首选。海龟交易法则这本书也被评为最伟大的5本教育书籍之一。

有些书讲策略讲指标讲各种圣杯，有些书侧重讲作者自己的交易经历，希望引起共鸣，只有海龟交易法则，把一套完整的交易策略展现在世人眼前，他清楚的展示了如何构建一套具有增项收益预期的交易系统和逻辑。

海龟交易法则带着傲慢向世人宣布，稳定获利的策略就在这里，拿去执行就能赚钱。

但是我经常听到的是海龟交易法则用的人太多了，早已经失效，海龟交易法则只适用于以前的那种市场，如今的市场早已经变了。真理总是掌握在少数人手中，这种法则太多人知道了根本不会起作用。

其实海龟交易法则从来没有失效，因为人性从来没有改变，华尔街没有新鲜事，我认识的国内包括国外的交易大牛，机构顶级交易者，他们的交易策略很多也都是从海归交易法则演变而来的。

海龟交易法则之所以很多人没办法坚定的执行，就是因为海归交易法则是趋势跟踪策略，正确率低，经常会遇到连续亏损，而且它有加仓策略，所以导致它的回撤也就相对较大。

它是一套反人性的交易系统，但是交易你想稳定获利就必须要跟大多数人不一样，你就必须要反人性。

正如作者柯蒂斯所言：重要的不是交易系统，而是交易员执行交易系统的能力。

海龟交易法似乎在嘲笑那些鄙视它的，它的交易系统清晰可见，它从未改变过，看它的人们来来往往，但又有多少人能够真正的理解并能坚定的执行呢？

我经常说适合你的交易系统才是最好的交易系统，因为只有你自己去摸索出符合自己的风险偏好的交易系统，你在实战中才能更好的去执行。

趋势交易遇到震荡行情出现连续止损是正常的，很多人受不了，就会经常干预修改自己的交易系统，其实这不过是徒劳无功。

不管你怎么优化改进，只要你是趋势跟踪策略，必然会有一波震荡行情会让你连续亏损。

我曾经说过，连续止损是好东西，它验证是你对趋势交易的忠诚。

大多数人因为受不了连续止损，所以坚持不了趋势交易，正因为大多数人坚持不了，所以趋势交易才能长期有效。

趋势交易遇到连续止损，有三种处理方式：

新手：停止交易。

大多数新手还没有形成自己的交易系统，当他们认为当下是震荡行情的时候他们就会停止交易，但如果你停止交易，那么你有可能错过后面的大行情。

中手：去小周期寻找交易机会。

比如在日线级别的震荡，在15分钟级别来看也是一波小的趋势。这些人不会放过任何的交易机会，他们会尽可能的去缩小交易周期，在日内小级别上去寻求各种交易机会，很容易陷入频繁交易，最终也是得不偿失的。

高手：直接趟过去。

管他震荡不震荡，他们有了一套自己的交易系统，有了一套自己的交易规则，所有的信号都是一视同仁，在他们的眼里没有所谓的震荡和趋势，他们有轻仓分散，有良好的资金管理，无所畏惧，不管震荡多久，他们都能够很好的小亏损活着。

他们知道行情是不确定的，未来的走势是不可预测的，他们知道盈亏同源，没有谁可以知道震荡何时结束，趋势何时开始，所以他们会坚定的一致性执行自己的交易系统，只要没有达到自己的最大回撤，他们就会坚定的执行。

既然我们没有办法提前判断什么时候是趋势，什么时候是震荡，那么我给的建议就是强行包容。

从本质上而言，当你的交易系统的交易效率已经达到了一个极限值之后，任何对系统的修改，都是自己在解决一个问题的同时引发出另外一个新的问题。

如果你不断的修改来修改去，永远也没有一个尽头，永远不可能达到一个最佳的状态。

对于趋势交易者，连续亏损是正确的，正因为有连续亏损，所以才让大多数人有了心态问题，没办法坚持一致性执行，最终导致落败。

想当年，当我历尽千辛万苦，好不容易设计出来了一套具有正向收益预期的交易系统，也进行了大量的历史回测，觉得没问题了，以为这次一定能成，然后开始实盘交易，没想到一上实盘就遇到连续3个月的盘整行情，导致我一上来就亏损。

这让我心情很低落，但是我没有放弃，开始分析其中的原因，然后再优化修改，没想到第4个月就出来了大行情，但因为我修改了原来的交易系统，所以导致只赚了一点小钱。

如果我没人修改原来的交易系统，肯定是大赚，把过去三个月的亏损全部赚回来，还有盈余。

所以即使你的交易系统很完善，但如果没有执行力，也不能取得收益。

我经常说一致性执行交易员的最后一关，因为人性是很难战胜的，人性会追求完美，经常亏损就会怀疑是不是自己的交易系统失效了，然后就会干预，从而破坏一致性执行。

市场走势是不确定的，不预测，只跟随，核心就是：入场试错，截断亏损，让利润奔跑。

作交易要有概率思维，要有试错的逻辑，入场以后如果不是趋势，就设好止损离场，如果是一波趋势，就是持有让利润奔跑。

止损很多人作得到，但是让利润奔跑大多数人作不到，因为跑着跑着利润就没了，或者跑着跑着盈利变亏损，所以很多人会选择主动止盈。

但只要你主动止盈了，你就违背了交易的本质，最终你是很难赚到钱的。

不预测，只跟随，说的是市场走势是不确定的，没人可以预测，走势为王，不要与市场作对，跟随市场才能赚钱。

你可以有你的预判，这个只能作为你入场交易的依据，但是如果市场走势与你的预判相反时，以市场为主，果断止损，千万不要再去找各种理由让你死扛亏损，亏损加仓。

你的预判，在市场浩浩荡荡的走势面前一文不值。

为什么说市场不可预测？

市场行为的基本动力相当简单，任何市场上只有三种主要力量，即认为价格低估的交易者，认为价格高估的交易者，以及注意观察和准备决定价格是高是低的交易者。

实际上第3种人是潜在的力量，支持交易者价格高低信念的东西通常不重要，因为大部分人是以没有纪律和组织的随机方式交易，人总是善变的。

我们不知道的事情也很多，而且除非我们学会解读所有交易者的心理，否则我们永远也不知道未来的行情怎么走。

比如我们不知道有多少交易者，可能在场边观望和准备入市，我们不知道他们想要买进多少，卖出多少，我们也不知道有多少交易者随时会改变方向。

交易高手不再预测行情而是跟随，走势为王，你的所有预测，所有研究，在市场走势面前一文不值。

在我刚开始交易的前几年，觉得交易不预测那不是扯淡吗？你做交易入场就是第一步，而入场没办法预测正确怎么交易？

这种思维是大多数交易新手的思维，当你认识到交易是不可预测的，入场只是一个试错的开始的时候，这种底层思维开始转变的时候，你才开始真正走进投机交易的大门。

只要市场存在，波动一定会发生，趋势总是存在，但是趋势什么时候会到来？没有谁可以提前预测，所以我们只能入场去试错，试对了我们就持有，试错了我们就止损。

为什么很多能够长期稳定获利的交易高手，总是提到趋势跟踪？

跟踪二字本身就代表了不预测，因为价格才是最真实的存在，趋势什么时候会发生我们不知道，但是我们只要坚持在会发生趋势的必然形态出现时入场，我们就一定能够跟上。

如何确定合适的止损点位？

常见的止损方法有以下几种：

1.最大金额止损：

你得明确自己能接受的最大亏损是多少，比如有些人单笔最大止损为1%，你10万的账户，每次止损就设1000。

2.通过ATR来设定止损点

波动小的品种，你止损就跟着小，然后仓位大一点。

3.技术止损：

波动空间，减少因为小波动就触发止损的情况。

这种本人不推荐，因为支撑位和阻力位是比较主观的东西，你在盘中根本不知道哪里有支撑和阻力。

4.分段止损：

就是当价格下跌到一定程度时，先减仓一部分，如果价格继续下跌，再清仓。这样既能降低亏损幅度，又能给市场留出一些回转的空间。

5.跟踪止损：

当你盈利时，可以不断提高止损点，锁住已有收益。这样，就算后续市场回调，你也能在更高的价位止盈，保护你的利润。

止损是我们唯一可以控制的，风险第一，其次才是利润，如果你连风险都控制不好，不管你赚了多少钱，有一天还是会还给市场的。

止损不可过大，也不可过小。

大止损虽然不容易扫损，胜率高，但是亏一次可能要吃掉你很多利润，而小止损虽然每次都小亏，但是很容易就扫掉了，会拉低你的胜率，积小成多，也会慢慢吃掉你的本金。

一套交易系统并不意味着你的单次止损减少了，整体风险就会减少。

因为总体风险并不只取决于止损本身，是由三方面决定的。

首先是你的仓位大小，其次是你进场的频率，第三是你的止损点，这三个因素决定了你的整个交易系统整体风险的大小。

更大。

仓位和止损的设计有三种方式供你选择。

1.重仓小止损

这种方式一般是日内交易者比较喜欢的，日内短线，快进快出，不隔夜，止损小，所以仓位设计可以偏重一点，这样整体的风险也是可控的。

2.重仓大止损

这种方式一般是基本面爱好者喜欢设的，他们看好一个方向，就重仓赌一个方向，他们觉得短期回调只是暂时，只要扛下去就会回来，所以他们的止损都会设得比较大。

这种方式不会频繁止损，如果赌对了方向，一次收益也很可观，但如果方向错了，一次亏损可能就会抹平你前面的所有收益，所以不推荐。

2.轻仓大止损

止损大，能抓的行情也大，但是止损设置的大的同时仓位就要轻一点，防止单次止损过大，还没等来你要的趋势行情就要爆仓了

3.轻仓小止损

亏同源，你止损小承担的风险小，那么你所能抓的行情就很有限，当你有了一定的盈利以后，适当的放宽仓位也是一种不错的选择。

当然如果坚持这种方式做下去也是不错的，这样你的资金净值曲线看起来就相对平滑一点，不会出现大起大落，依靠时间的力量去慢慢赚钱，追求长期稳定的收益。

无论采用哪种止损方式，最重要的是坚持纪律和原则，一旦设定了止损点就不要轻易改变。